Analys av kapital- och räntebindningens framtida utveckling

KI Finans Skuld är ett kraftfullt verktyg för att analysera räntekostnadernas framtida utveckling. Däremot är funktionaliteten för att analysera den framtida utvecklingen för genomsnittlig kapital- och räntebindning inte lika utbyggd i analysdelen. Den här artikeln ger några tips på hur det går att använda KI Finans Skulds rapportfunktion för att beräkna kapital- och räntebindning vid framtida tidpunkter.

Inkludera simulerade affärer i rapporten

I alla rapporter och analyser som tittar på kapital och räntebindning vid framtida datum bör refinansieringsantaganden, oavsett om de är på enhetsnivå eller transaktionsnivå, undvikas. Rutan Inkludera Refinansieringsantaganden bör därför inte klickas i. Anledningen är att refinansieringsantaganden är konstruerade för att KI Finans ska prognostisera framtida räntekostnader, inte beräkna korrekt kapital- och räntebindning.

Däremot kan simulerade lån och derivat  användas. Det finns dock en viktig detalj att ta hänsyn till. KI Finans beräknar kapital- och räntebindning på transaktioner som startar i framtiden utifrån affärsdatum istället för  affärens startdatum. Ett lån med 5 års kapital- och räntebindning som avtalas 1 april men med start 1 juni får därmed få en initial kapital- och räntebindning som är 5 år och 2 månader. Vilket i sin tur leder till en överskattning av portföljens kapital- och räntebindning om rapportens startdatum är inställd till innan starten av ett specifikt lån. 

Beroende på syftet med den simulerade affären går det ändå att göra användbara analyser av portföljens framtida kapital- och räntebindning.

Syftet med att inkludera ett simulerat lån kan vara:

1. Simulera refinansiering av äldre lån
2. Simulera nyupplåning
3. Simulera lån med forwardstart

Hur ser kapital- och räntebindningen ut efter att ett lån tagits upp i framtiden?

Möjligheten att se hur kapital- och räntebindningen påverkas av till exempel en omsättning eller nyupplåning längre fram i tiden är ofta av intresse. Genom att lägga upp det eller de framtida lån som ska analyseras med status Simulerad kan man inkludera dessa lån i sina rapporter och analyser.

1. Skapa det eller de affärer som ska simuleras med status Simulerad.
   Lästips: Simulerade affärer
   
   
2. Sätt en tagg på varje simulerad affär för att med hälp av taggen kunna plocka upp dessa affärer i rapporten. Det går ha samma tagg på fler affärer.
   Lästips: Skapa Taggar och Egna värden
   
   
3. Tänk efter vilken information som ska analyseras och välj därefter en rapport eller analys som är lämplig. Förslagsvis skapa en egen rapport, se avsnitt "Tips: Skapa en rapport..." längre ned i artikeln. 
   
   
4. Sätt rapportens startdatum till ett datum då den simulerade affären har startat, förslagsvis affärens startdag. Analysera hur nyckeltalen ser ut både innan och efter att simulerade affärer har inkluderats för att se hur portföljen påverkas. 

Exempel

Dagens datum: 2021-05-07
Startdatum simulerat lån: 2021-07-20

Portföljvy simulerade affärer

Det simulerade lånet i exemplet startar ca 2,5 månad fram i tiden. Välj därför startdatum för rapportens period till 2021-07-20 för att se hur kapital- och räntebindningen ser ut vid periodens start, både med och utan simulerat lån. På detta sätt kan man se hur nyckeltalen påverkas av det simulerade lånet när det startar.

Rapporter med respektive utan simulerat lån

Fler än ett simulerat lån?

Vill man inkludera fler än ett simulerat lån går det också bra. Viktigt att komma ihåg då är att ränte- och kapitalbindningen beräknas från affärernas affärsdatum, vilket gör att dessa nyckeltal blir överskattade respektive underskattade om rapportens startdatum sätts till ett datum innan respektive efter simulerad affärs startdatum.

Tips: Skapa en rapport för analys av framtida kapital- och räntebindning

Det kanske enklaste sättet att studera hur nyckeltalen genomsnittlig kapital- och räntebindning förändras över tid är att skapa en periodisk rapport. En periodisk rapport skapas genom att i appen Analys och rapporter välja fliken Rapporter och klicka på knappen Ny rapport

Bild 1: Skapa ny rapportmall

I rullmenyn som kommer upp klicka på alternativet Fasta perioder.

I popupfönstret som öppnas, se Bild 2, kan en den nya rapportmallens inställningar definieras. I detta exempel har rapportmallen fått namnet Nyckeltalsanalys. Inställningen Detaljerad innebär att nyckeltal för varje enskild affär visas i rapporten och inte bara ett genomsnitt för hela portföljen, medan inställningen Swap Ben innebär att både erhållar- och betalarbenet i ett derivat visas.

Bild 2: Inställningar i rapportmallen

I denna rapportmall kommer transaktionerna inte att grupperas med avseende på en viss egenskap, till exempel långivare eller produkttyp, och fältet Grupp Bibliotek är därför tomt. I fältet Kolumn Bibliotek väljs nyckeltalen/indikatorerna. Välj de nyckeltal som är av intresse, nedan är några exempel:

• Produkt
• Startdatum
• Slutdatum
• Referens
• Ingående skuld
• Utestående skuld – Periodslut
• Ingående Nominellt Periodstart – Derivat
• Utgående Nominellt Derivat, Periodslut
• Kapitalbindning vid periodstart
• Kapitalbindning vid periodslut
• Räntebindning periodstart
• Räntebindning periodslut

Klicka sedan på knappen Bekräfta nere i högra hörnet för att spara ned rapporten.

Bild 3: Val nyckeltal och indikatorer i rapportmallen

Nu har en ny periodisk rapportmall med namnet Nyckeltalsanalys skapats. Genom att klicka på knappen Kör rapport skapas en ny rapport.

Bild 4: Kör rapporten

 

I popupfönstret väljs vilket datum rapporten ska utgå ifrån, tidshorisont för rapporten och hur stort intervallet på perioderna ska vara. I detta exempel börjar första perioden 2019-04-01, rapporten sträcker sig två år framåt och varje period är en månad lång. Genom att trycka på knappen Bekräfta så skapas rapporten utifrån de kriterier som angetts.

Bild 5: Val av startdatum, tidshorisont och periodintervall

I den rapport som nu skapats och som visas på skärmen går det enkelt att följa hur portföljens genomsnittliga kapital- och räntebindning över tid, vid såväl periodstart som periodslut, genom att växla mellan de olika tidsperioder via "periodsmenyn". Rapporten kan exporteras till Excel genom att trycka på Exceltecknet till höger på vyn.

Bild 6: Rapportens utseende