Använd Refinansieringsantaganden - förklaring och exempel (Räntekostnadsanalys)

Registrera Refinansieringsantaganden (Videoguide):

Tillämpa refinansieringsantaganden (Videoguide):

KI Finans Skuld är ett kraftfullt verktyg för att analysera den framtida utveckling av en skuldportföljs räntekostnader. Denna artikel ger ett exempel på hur en sådan räntekostnadsanalys ser ut för ett enskilt lån.

För att kunna genomföra en analys vid en tidpunkt där ett lån har förfallit krävs att refinansieringsantaganden är inlagda för lånet i fråga. 

Lästips: artikeln Ange Refinansieringsantaganden (förlängningspolicy) - steg-för-steg förklaring

Denna artikel utgår från det rörliga lånet Rörligt 005 med ett lånebelopp på 100 000 000 SEK,  2 års löptid och en ränta som följer 3M Stibor och en marginal på 0,25 %.  Låntagaren DEMO KUNDs refinansieringsantagandet för rörliga lån är  3M Stibor med en marginal på 0,20%. 

Analysen

I appen Analys och Rapporter klicka på vyn Räntekostnad. 

Bild 1: Vyn Räntekostnad

För att kunna utvärdera lånet Rörligt 005, behövs ett filter skapas som enbart innehåller detta lån.

Lästips: Nytt Filter  

Filtret med namnet Rörligt 005 innehåller enbart lånet med samma namn.  I grafen och tabellen nedanför filtret visar hur räntekostnaderna för lånet förändras över tid. Sista tidsperioden för en räntekostnad är kvartal 2 2021, då lånet förfaller.

Bild 2: Filter och illustration

Observera att Inkludera Derivat inte påverkar analysen i detta exempel, då inga derivat ingår i det aktuella filtret.

Beräkningarna på framtida räntekostnader utgår från lånets egenskaper och marknadens förväntning om framtida räntor, den så kallade implicita räntekurvan. Den implicita räntekurvan för 3M Stibor, som bestämmer värdet på lånets förväntade framtida räntefixingar, går att hitta i  appen Marknadsdata i fliken Korta räntor under funktionen Implicit Kurva.  

Bild 3: Implicita räntekurvan för 3M Stibor



Dagens datum är standardinställningen när användaren först öppnar vyn Räntekostnad. Om användaren byter datum, i datumfältet till vänster om filterfunktionen, beräknas räntekostnaderna efter den implicita räntekurvan som gällde för det valda datumet. 

Bild 4: Ändra datum

Under filterfunktionen finns ett flertal inställningar där användaren kan ställa in och ändra egenskaper för räntekostnadsanalysen. För att undersöka hur räntekostnaderna påverkas vid en förlängning av lånet, givet refinansieringsantagandet, klickas rutan Inkludera Refinansieringsantaganden i.

Bild 5: Refinansieringsantaganden

I den grafiska vyn syns nu även gröna staplar, vilka illustrerar räntekostnaden för refinansieringen av lånet,  marknadens förväntningar om framtida räntefixingar plus den marginal som användaren angett, i detta fall 0,20 %. 

I tabellvyn under grafen, går den utläsa den totala räntekostnaden under hela analysperioden för varje kvartal. I kolumnen Räntekostnad för Levande Affärer anges räntekostnaden för lånet innan refinansiering. Kolumnen Räntekostnad för refinansierade affärer till höger i tabellvyn visar räntekostnaderna för refinansieringen för lånet. Kolumnen Total Räntekostnad längst till vänster i vyn är summan av två andra kolumnerna.

Bild 6: Räntekostnad av refinansiering

Om användaren önskar att ändra analysens tidsperiod, eller periodicitet, görs det genom att trycka på fältet Tidsperiod till vänster ovanför den grafiska presentationen. I popupfönstret kan användaren ange periodiciteten för analysen, dess startdatum och tidshorisont för periodiska rapporter. Standardinställningen är kvartalsperioder med start den 1:a januari innevarande år  och en tidshorisont på tre år.

Bild 7: Inställningar för periodisk rapport

Väljer användaren analystypen Valfri Period istället för Periodisk behövs startdatum och slutdatum anges i inmatningsfälten. Denna typ av analysmetod genererar en aggregerad analys för hela perioden och därmed bara en observation för Total räntekostnad, Räntekostnad för Levande affär samt Räntekostnad för refinansierade affärer under hela perioden.

För att genomföra eventuella förändringar, klicka på knappen Bekräfta. 

Bild 8: Ändra analysperiod och periodicitet.

Förändra räntekurvan

För att undersöka hur räntekostnaderna påverkas av en positiv räntechock, klicka på fliken Räntescenario till höger ovanför Graf vyn (Bild 9). Därefter tryck på rullgardinsmenyn under Typ av Räntescenario och välj Parallellförändring av marknadsdata (bp) (Bild 10). I exemplet i denna artikel parallellförskjuts marknadsdata 100 baspunkter. Klicka därefter på knappen Bekräfta. 

Bild 9: Räntescenario

 Bild 10: Parallellförflyttning av marknadsdata

Graf- och tabellvyn visar nu räntekostnadens framtida utveckling över perioden givet refinansieringsantagandet för lånet samt den fiktiva parallellförflyttning av räntekurvan.  

Bild 11: Räntehöjnings utfall