I beräkningen av en skuldportföljs genomsnittliga ränta tar KI Finans Skuld hänsyn till värdepapper som är emitterade till överkurs. Denna artikeln syftar till att förklara hur över- och underkurser synliggörs i KI Finans Skulds analyser och rapporter.
I exemplet i denna artikel är obligationen Bond001 emitterad till en överkurs i och med att kupongräntan, 3M Stibor plus en marginal på 100 bp, överstiger den rådande marknadsräntan på den femåriga löptiden.
Bild 1: Obligationens villkor
I betalschemat för obligationen syns både den ersättning som emittenten tagit emot i form av en negativ avgift på 7 500 000 kr och ränteutbetalningarna utifrån kupongens villkor. Däremot framgår det inte i betalschemat hur stor den effektiva räntan är, eller den totala finansiella kostnaden, när både räntekostnader och periodiseringen av intäkterna från överkursen beaktas.
Bild 2: Obligationens betalschema
Det enklaste sättet att förstå och kontrollera hur KI Finans skuld beräknar total finansiell kostnad och därmed också den effektiv räntan är att skapa ett filter med en obligation emitterad till överkurs.
I detta exempel innehåller filtret Bond001.
Bild 3: Filter med en obligation
I vyn Räntekostnad i appen Analyser och rapporter visas räntekostnader, periodiserade avgifter och total finansiell kostnad för Bond001, både i graf- och tabellform när alternativet Inkludera avgifter väljs.
Bild 4: Räntekostnader inklusive och exklusive avgifter
Eftersom många användare av KI Finans Skuld önskar följa utvecklingen av de finansiella kostnaderna för en specifik skuldportfölj över en specifik tidsperiod är det lämplig att skapa en rapport för ändamålet (läs gärna artikeln Skapa egna rapporter). I rapportutkastet i Bild 5 skapas en periodisk rapport med följande nyckeltal och indikatorer: Ingående Skuld, Aktuell Räntesats Periodstart, Genomsnittlig Räntesats, Finansiella Kostnader under perioden (Inkl. Avgifter) och Upplupen obligationspremie under perioden.
Aktuell Räntesats Periodstart kommer ange aktuell kupongräntan vid periodens startdatum. För Bond001 är det senaste fixingen av 3M Stibor plus marginalen på 1,00 %.
Räntekostnad anger den upparbetade räntekostnaden under perioden.
Upplupen obligationspremie under perioden visar den periodiserade intäkten med avseende på obligationens överkurs.
Finansiella Kostnader under perioden (Inkl. Avgifter) är Räntekostnad plus Upplupen obligationspremie under perioden.
Genomsnittlig Räntesats anger Finansiella Kostnader under perioden (Inkl. Avgifter) till en räntesats beräknad utifrån räntekonventionen 30/360.
Bild 5: Skapa rapport för att ta fram effektiv ränta
Under tidsperioden 2019-08-01 till 2019-09-01 uppgick räntekostnaden till 205 159,72 SEK, det vill säga räntesatsen på kupongen*utestående skuld/360*antalet dagar i tidsperioden (i detta fall 31).
Den periodiserade intäkten från överkursen uppgick till -127 257,19 SEK, det vill säga överkursen/obligationens löptid i antal dagar (i detta fall 1827)* antal dagar i tidsperioden (i detta fall 31).
De finansiella kostnaderna under perioden uppgick till 77 901,93 vilket ger en effektiv ränta på 0,3739 % utifrån räntekonventionen 30/360, det vill säga de finansiella kostnaderna/antal dagar i tidsperioden (i detta fall 30)*360/utestående skuld.
Bild 6: Rapport
Kommentarer
0 kommentarer
logga in för att lämna en kommentar.